Amundi poursuit sa progression après l'acquisition de Pioneer

Amundi poursuit sa progression après l'acquisition de Pioneer©Boursier.com

Boursier.com, publié le mardi 13 décembre 2016 à 12h44

Amundi qui s'est envolé hier en Bourse de Paris après l'annonce de l'acquisition de Pioneer par sa filiale de gestion poursuit sa progression, en hausse de 1,6% à 50,70 euros... La transaction devrait en effet avoir un effet positif de plus de 5% sur le bénéfice par action de Crédit Agricole SA, en tenant compte des synergies attendues en année pleine et hors coûts de restructuration.

L'impact sur le ratio CET1 sans mesures transitoires de Crédit Agricole SA est estimé entre -55 et -85 points de base en fonction des termes finaux du financement de la transaction. La politique de dividendes de la banque restera inchangée...
Oddo reste en attendant à l'achat en visant un cours de 60 euros sur Amundi, en parlant d'une "opportunité unique qui ne se représentera pas avant longtemps". Le broker est aussi positif sur le Crédit Agricole avec un cours cible de 14,50 euros après un dîner 'sell-side' avec le management, estimant que le consensus est encore (trop) prudent...

Gagnant-gagnant

Amundi va dépenser 3,545 Milliards d'euros pour acquérir la branche de gestion d'actifs d'Unicredit, qui lui apportera 222 MdsE d'encours sous gestion. Le groupe garantira la bonne fin de l`augmentation de capital de 1,4 MdE avec droit préférentiel de souscription lancée par Amundi dans le courant du premier semestre 2017. Le Crédit Agricole souscrira à l`offre pour maintenir son actionnariat post-transaction au-delà d`un seuil de 66,7% contre 75,6% actuellement. Le montant restant sera financé par 1,5 MdE de capital excédentaire et 0,6 MdE de dettes de premier rang et de dettes subordonnées...

 
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