Crédit Suisse prudent sur Iliad avant l'aventure italienne

Crédit Suisse prudent sur Iliad avant l'aventure italienne©Boursier.com

Boursier.com, publié le mardi 30 août 2016 à 13h14

Le Crédit Suisse maintient un avis neutre sur Iliad, pour un objectif de 190 euros, malgré l'ajustement de ses anticipations pour intégrer une entrée sur le marché italien. Dans son scénario de base, l'analyste estime que la société parviendra à capter 10% de parts de marché en quatre ans de l'autre côté des Alpes, ce qui pourrait accroître la capitalisation d'1 milliard d'euros sous quatre à cinq ans, mais ne correspondrait finalement qu'à un retour proche du coût du capital. Pour vraiment créer de la valeur, estime le Crédit Suisse, il faudrait que l'opérateur parvienne à réaliser ce qui a été fait avec Free en France, ce qui ne s'annonce pas aussi facile. La génération du free cash-flow d'Iliad pourrait souffrir de ce nouvel investissement qui coïncide avec une période d'investissements accrus en France.

 
0 commentaire - Crédit Suisse prudent sur Iliad avant l'aventure italienne
  • avatar
    [=pseudo.pseudo] -

    [=reaction.title]

    [=reaction.text]

avatar
[=pseudo.pseudo] -

[=reaction.text]