ESI Group : le marché reste sur sa faim

ESI Group : le marché reste sur sa faim©Boursier.com

Boursier.com, publié le mercredi 15 mars 2017 à 09h29

Le titre ESI Group revient sur les 50 euros ce mercredi en début de matinée, en recul de près de 6%. Des dégagements s'opèrent après la publication par l'éditeur de logiciels de ventes annuelles jugées poussives. Si la croissance à périmètre et change constants atteint +5,9% sur l'ensemble de l'année, à 140,6 ME, le quatrième trimestre a légèrement marqué le pas avec un rythme de +4,5% en organique, dont une avancée de seulement +2,1% pour les Licences. Il est vrai que le repositionnement au 3e trimestre d'un contrat asiatique habituellement facturé au 4e trimestre est venu amoindrir les revenus de licences sur la période pour un montant de 1,4 ME.

Midcap Partners Louis Capital Markets (MPLCM) réagit à cette publication en dégradant son opinion de "neutre" à "vente". L'objectif de cours est laissé inchangé à 42 euros. Le broker parle de revenus annuels inférieurs à ses attentes (142,2 ME prévus) et à celles du consensus (145,4 ME). Il abaisse en conséquence ses projections."Hors contexte spéculatif, le titre est désormais très fortement valorisé, ce qui nous conduit à désormais recommander d'alléger les positions sur le dossier", commente MPLCM.

 
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