Euler Hermes : sans réaction après le placement d'Allianz Vie

Euler Hermes : sans réaction après le placement d'Allianz Vie

Euler Hermes assurance crédit

Boursier.com, publié le vendredi 20 mai 2016 à 13h39

Euler Hermes campe à 78,40 euros ce vendredi. Allianz Vie a placé 8,56% du capital du groupe à 75,94 euros par action auprès d'investisseurs institutionnels avec construction accélérée d'un livre d'ordres, soit une décote de 7,5% par rapport au dernier cours de clôture.

Dans le cadre du Placement, Euler Hermes a racheté 2.200.000 actions représentant environ 4,9% du capital social. Les titres vont être annulés, avec 500.452 actions additionnelles déjà détenues par la société, soit un total de 6,33% des parts. La participation totale du groupe Allianz sera ramenée de 67,80% à 63% du capital social et des droits de vote théoriques d'Euler Hermes.

"Cette opération permet à Euler Hermes d'utiliser efficacement son surplus de capital en réalisant une opération relutive bénéficiant à l'ensemble de ses actionnaires", explique l'assureur-crédit, qui, en utilisant sa trésorerie disponible, va éliminer 87% du montant de ce surplus de capital.

L'effet relutif sur le bénéfice par action est évalué à 5,6%. En parallèle, le dividende proposé serait augmenté à 4,68 euros par action, sous réserve du vote des actionnaires lors de l'assemblée générale annuelle devant se tenir le 25 mai 2016.

Selon Natixis, l'opération est relutive, mais elle annule tout aspect spéculatif. De quoi viser un cours de 85 euros en restant "neutre" sur le dossier...

 
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