Fitch ramène à "C" la dette de Solocal

Fitch ramène à "C" la dette de Solocal

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Boursier.com, publié le mercredi 10 août 2016 à 13h57

Fitch a abaissé la notation crédit d'émetteur long terme de Solocal de "CC" à "C", l'avant_dernier cran le plus bas de son échelle de solidité financière. Les obligations sécurisées émises par PagesJaunes Finance passent de "CCC-" à "C". Cette décision fait suite au projet de restructuration financière annoncé par la direction, qui comprend notamment un abandon de créances et un échange dette contre actions. Le plan doit réduire le ratio dette nette sur Ebitda de 4,2 à 1,5 fois, et l'endettement résiduel de 1,16 milliard d'euros à 400 millions d'euros. Les obligations PagesJaunes Finance se voient assigner une note de recouvrement "RR4", soit une probabilité de récupération comprise entre 31 et 50%. Comme l'avait annoncé Moody's il y a quelques jours, la décision de la société de faire procéder à un échange de dette à des conditions moins favorable pour les créanciers suffit à faire reculer la note près du plancher.

 
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