Gemalto : Berenberg dégrade le titre après le rebond

Gemalto : Berenberg dégrade le titre après le rebond©Boursier.com

Boursier.com, publié le mardi 27 septembre 2016 à 10h31

Après être passé de "vendre" à "conserver" en juin sur Gemalto pour miser sur l'acquisition de Morpho, l'équipe d'analystes de Berenberg effectue ce mardi le chemin inverse avec une opinion de nouveau négative sur le dossier. Cette dégradation s'explique à la fois par le récent rattrapage de l'action, passée de 52 à 63 euros en trois mois, et par les informations qui filtrent dans la presse sur la sélection des candidats pour la filiale sécurité de Safran. Berenberg constate en effet avec amertume qu'Oberthur est le mieux placé pour rachater Morpho. Le prix évoqué (2,4 MdsE) est par ailleurs très éloigné des estimations initiales (1,6 MdE). Dans ce contexte, le broker identifie un cours d'équilibre de 58 euros pour Gemalto en cas d'échec sur cette acquisition, justifiant sa nouvelle recommandation "vendre" sur le champion des cartes à puce et solutions de sécurité.

 
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