Imerys : publication bien accueillie

Imerys : publication bien accueillie©Boursier.com

Boursier.com, publié le jeudi 28 juillet 2016 à 13h59

Imerys grimpe de 4,6% à 63,4 euros après une publication semestrielle marquée par une amélioration des comptes. Bryan Garnier note la faible performance au niveau des revenus mais fait également remarquer la forte amélioration des marges grâce aux synergies, à l'innovation et au contrôle habituel des coûts. Le courtier est à l'"achat" sur le dossier avec une fair value de 72 euros.

Suite à cette publication, Oddo maintient sa recommandation "neutre" sur le titre et son objectif de 61 euros. Le broker reste convaincu par la résilience du groupe en termes de marge et de génération de cash-flow. Cependant, il pense que la croissance va rester limitée en 2016 (pas de rebond franc des principaux marchés clés) et n'identifie pas de catalyseurs pour le titre (estimations sont proches de celles du consensus). De plus, la valorisation semble raisonnable.

 
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