Makheia : sous pression

Makheia : sous pression

billets euros banque

Boursier.com, publié le mercredi 14 juin 2017 à 10h38

L'agence de communication Makheia a décidé de faire appel au marché pour financer son développement... La société, qui pèse 18 millions d'euros en bourse, espère obtenir jusqu'à 3,65 ME en plaçant des actions à 2,20 euros.

Des investisseurs ont déjà pris des engagements à hauteur de 3,10 ME, soit la quasi-totalité de l'opération hors clause d'extension (3,17 ME, ou 3,65 ME avec l'extension). Notamment, les fonds Vatel Capital sont prêts à injecter jusqu'à 2,5 ME. MCA Finance, non-actionnaire à ce jour, s'est engagé sur 0,6 ME pour le compte du fonds MCA Entreprendre PME. Les dirigeants actionnaires ont fait part de leur intention de ne pas suivre cette opération et de céder leurs DPS sur le marché.

Impact dilutif

"L'opération devrait avoir un impact dilutif d'environ 13% sur le BPA 2018 en l'absence d'acquisition, mais le plus important nous paraît être le fait de pouvoir élargir l'offre afin de renouer avec une bonne dynamique de croissance" commente Gilbert Dupont qui reste à "Accumuler" sur le dossier. Le titre recule ce mercredi de 4,7% à 2,21 euros.

L'opération prend la forme d'une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires existants. 1.443.142 actions nouvelles ordinaires seront émises au minimum, et 1.659.613 en cas d'exercice de la clause d'extension. La souscription sera ouverte du 20 au 28 juin 2017. Les DPS sont détachés sur la base des actions détenues à la clôture du 15 juin. 5 DPS permettent d'obtenir 1 action nouvelle. Ces DPS seront cotés et négociables jusqu'au 26 juin 2017 inclus sur Alternext sous le code ISIN FR0013261898.

En cas de réalisation de la totalité de l'opération (clause d'extension incluse), la dilution maximum subie par un actionnaire ne participant pas à l'augmentation de capital atteindrait 19% sur une base non-diluée et 29% sur une base totalement diluée, c'est-à-dire en cas de conversion des obligations convertibles en circulation avant la date du butoir du 31 décembre 2019.

 
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