ST Dupont réduit ses pertes annuelles et sa dette

ST Dupont réduit ses pertes annuelles et sa dette©Boursier.com

Boursier.com, publié le vendredi 30 juin 2017 à 06h32

ST Dupont a renoué avec une exploitation symboliquement positive de 0,1 million d'euros au terme de l'exercice 2016/2017, clos le 31 mars dernier, mais ces résultats sont un peu en trompe l'oeil. Le chiffre d'affaires annuel a baissé de -12,1% à 62 ME, notamment grevé par le changement de mode de distribution en Chine, qui devrait à l'avenir être positif pour l'entreprise. La marge brute recule à 50,2% du chiffre d'affaires (54% un an avant), si bien que le résultat opérationnel courant est en pertes de -5,3 ME, après -3,4 ME lors du précédent exercice. Le résultat opérationnel publié revient dans le vert grâce au produit des licences (4,7 ME, contre 5,3 ME) et à un produit exceptionnel de 0,6 ME (cessions immobilières), alors que 2015/2016 avait été marqué par une charge exceptionnelle de -2,5 ME. Le résultat net part du groupe est en perte de -1,3 ME après -2,4 ME précédemment. Le poste en amélioration la plus visible est l'endettement net, qui se limite à 1,2 ME contre 7,3 ME auparavant, grâce notamment à une progression de la trésorerie de 5,3 à 9,8 ME. Les capitaux propres ressortent à 32,3 ME.

La société haut-savoyarde rappelle avoir signé un accord de refinancement avec un pool de cinq banques le 12 juin dernier, reportant à 2019 l'horizon de financement. Le crédit structuré est soumis à deux covenants, un ratio financier mesuré par l'Ebitda et un ratio d'endettement mesuré par la dette nette. En ajoutant le crédit de moyen terme reconduit par Bpifrance, "la société a considérablement renforcé la maturité et la visibilité de ses ressources financières", se félicite le management. ST Dupont ne fournit pas de prévisions chiffrées pour le nouvel exercice. Le groupe précise par ailleurs qu'un contentieux est en cours après la rupture d'un contrat avec un prestataire logistique. Il estime qu'il n'est pas redevable d'une indemnité de résiliation.

 
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