Sword : fine lame

Sword : fine lame

bourse

Boursier.com, publié le mercredi 26 avril 2017 à 09h29

Chez Sword, la croissance organique du premier trimestre 2017 à taux de change et périmètre constants est ressortie à +15,6%.
La croissance organique à taux de change constant budgétée pour Q1-2017 était de 10,9%. La surperformance est donc de 4,7 points... Le titre reste ferme sur les 31,78 euros ce mercredi.

En ce qui concerne la rentabilité, la société affiche 15,2% de marge d'EBITDA contre 15,1% sur le T1 2016.

"Nous apprécions la visibilité offerte par le backlog (25,5 mois à fin T1 17), la dynamique topline et le rendement (3,1%)" commente Gilbert Dupont qui estime que le newsflow pourrait être alimenté par l'annonce de prises de commandes dans les semaines à venir... Verdict : Acheter en visant un cours de 36,50 euros.

Sword confirme ses objectifs 2017 et 2020 basés sur une croissance organique supérieure ou égale à 10%. Pour 2017, la marge d'EBITDA est budgétée à 15%. Pour 2020, l'objectif de chiffre d'affaires est de 300 ME associé à une marge d'EBITDA proche de 14,5%.

 
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