Veolia : un broker dégrade

Veolia : un broker dégrade©Boursier.com

Boursier.com, publié le mercredi 07 décembre 2016 à 08h59

Dans une note publiée ce mercredi, Oddo Securities prend acte de la détérioration des perspectives de Veolia Environnement pour les deux prochaines années en dégradant la valeur d'achat à neutre, et en abaissant sa valorisation de 25 à 18 euros. Le broker justifie cette décision par l'intégration de nouveaux éléments dans son modèle, à savoir une pression accrue sur 2017, une guidance 2018 à risque, une prime historique insoutenable, et un plan de cost cutting insuffisant.

Ces différents éléments amènent Oddo Securities à abaisser ses estimations de BPA de 12% en moyenne sur la période 2017-2018. Côté valorisation, le courtier Même si celle-ci est tombée à moins de 20% aujourd'hui, Oddo Securities n'identifie pas de raisons susceptibles d'entraîner un retour de la prime vers son niveau historique (40% par rapport à la moyenne des utilities, contre 19% aujourd'hui), compte tenu de la faiblesse de la croissance organique.

 
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