Korian : un analyste reste prudent

Korian : un analyste reste prudent©Boursier.com

Boursier.com, publié le lundi 18 septembre 2017 à 09h22

Oddo BHF continue à jouer la carte prudence sur Korian. Si les signaux vont dans le sens d'une amélioration de la croissance, des marges et de l'optimisation des capitaux engagés, le courtier reste 'neutre' sur la valeur, principalement pour des considérations de timing (temps nécessaire pour voir l'amélioration des performances opérationnelles du groupe). Le courtier ne veut pas sous-estimer les effets de timing relatifs au redressement des marges et son rating "factorise" le fait que l'ensemble des actions entreprises par la nouvelle direction ne sera visible qu'à partir de l'an prochain, et d'ici là il ne faut pas anticiper de relèvement des guidance ou d'effet momentum, même provenant de la croissance externe... L'objectif est conservé à 31 euros.

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