Plastic Omnium : le titre hésite après le point trimestriel

Plastic Omnium : le titre hésite après le point trimestriel©Boursier.com

Boursier.com, publié le mardi 24 octobre 2017 à 09h23

Après voir ouvert dans le vert, Plastic Omnium perd désormais un peu de terrain sur la place parisienne (-0,3% à 35,6 euros) malgré une nouvelle publication de qualité et la confirmation des objectifs annuels.

Pour Oddo, la valorisation actuelle demeure modeste, traduisant une sous-performance du titre depuis le premier janvier (+17,6% contre +27% pour l'échantillon d'Equipementiers du broker) avec une décote de 11% par rapport aux comparables (contre une décote historique plutôt voisine de 5%). Cette décote paraît par ailleurs d'autant moins justifiée que le groupe change de dimension avec l'intégration des activités Extérieurs de Faurecia et un objectif de CA 2021 de 8,5 MdsE (soit un CAGR de 5,5%), et alors que les MopC s'inscrivent au-dessus des moyennes sectorielles à hauteur de 100pb. De quoi rester à l''achat' sur la valeur, qui figure dans la Top pick list du courtier pour le second semestre. L'objectif est fixé à 42 euros.

Le groupe devrait continuer d'afficher une dynamique de top line soutenue et améliorer la rentabilité du pôle automobile sur les prochains semestres, explique Gilbert Dupont. La cession attendue du pôle environnement devrait avoir un effet relutif sur la marge du groupe et lui permettre de se recentrer sur son activité principale, l'automobile. GD est aussi à l''achat' sur le titre avec un cours cible de 40 euros.

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