Safran : plusieurs ajustements chez les analystes

Safran : plusieurs ajustements chez les analystes©Boursier.com

Boursier.com, publié le lundi 30 octobre 2017 à 14h03

Safran est victime de prises de bénéfices (-1,8% à 89,6 euros) en ce début de semaine après une belle série haussière.

Oddo BHF maintient son conseil 'neutre' sur le dossier tout en rehaussant son cours cible de 85,5 à 89 euros. Le broker continue de préférer MTU dans les motoristes compte tenu de sa plus forte exposition aux moteurs matures ainsi que son avance dans la courbe d'apprentissage des nouveaux moteurs.

Toujours 'acheteur' de la valeur, Berenberg porte sa cible de 83 à 105 euros. Malgré l'émergence d'un problème d'ingénierie sur le moteur LEAP, la publication trimestrielle de Safran montre de solides progrès sous-jacents et un momentum positif. Pour le courtier, Safran reste une histoire de croissance de haute qualité dans le secteur aérospatial (taux de croissance annuel moyen anticipé à 10% sur 3 ans), qui devrait être renforcée suite à l'acquisition de Zodiaque. Le T3 représente une autre étape positive dans la trajectoire du groupe vers une génération plus élevée de profits et de trésorerie.

Enfin, Natixis augmente son objectif de cours de 72 à 82 euros afin de tenir compte de son relèvement d'estimations de BPA de 11% en moyenne ainsi que des flux de trésorerie qui s'améliorent corrélativement. Si le courtier ne trouve pas la valorisation du titre excessive, elle ne recèle plus de potentiel immédiat selon lui, d'autant que les facteurs de risque (montée en cadence et performance du LEAP, rachat de Zodiac Aerospace, développement du moteur Silvercrest) restent présents.

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