Sequana va se séparer d'Arjowiggins Graphic et d'Arjowiggins Creative Papers pour 20 ME

Sequana va se séparer d'Arjowiggins Graphic et d'Arjowiggins Creative Papers pour 20 ME©Boursier.com

Boursier.com, publié le lundi 09 juillet 2018 à 08h56

Sequana devrait se séparer d'Arjowiggins Graphic et d'Arjowiggins Creative Papers, via une cession à Fineska BV, maison-mère du groupe Eska, acteur néerlandais du carton graphique, contrôlée par Andlinger & Company, groupe privé d'investissement qui détient également Crown Van Gelder (CVG), société néerlandaise spécialisée dans la production de papiers de spécialité.

Ce projet fait l'objet d'une information et d'une consultation des instances représentatives du personnel concernées et sera soumis à l'autorisation des autorités locales de la concurrence dans chaque pays où cela sera où nécessaire. La clôture de cette opération devrait avoir lieu avant la fin octobre 2018.

20 ME nets

La valeur brute de cette transaction s'élèverait à 125 millions d'euros. Compte tenu des dettes et autres passifs exigibles, le montant net de cette cession se situerait à environ 20 millions d'euros, montant qui pourrait être ajusté au moment de la clôture de l'opération en fonction des éléments du bilan.

Les activités, qui seraient cédées, ont réalisé un chiffre d'affaires de 528 millions d'euros en 2017, soit 19 % du chiffre d'affaires consolidé de Sequana, dont 61 % en papiers graphiques recyclés et de spécialité (laminés, transfert) et 39 % en papiers fins haut de gamme et de spécialité (calque, reliure). Elles exploitent au total 8 sites industriels en France, au Royaume-Uni, en Espagne et en Chine et emploient plus de 2 000 personnes. Après les lourdes restructurations réalisées en 2014 et en 2015, ces deux divisions recentrées sur les papiers de spécialité ont dégagé un cash-flow positif lors de l'exercice 2017 et devraient réaliser un résultat positif lors de l'exercice 2018.

Etape majeure

Cette opération, qui représente une étape majeure pour Sequana, marquerait ainsi le désengagement total du groupe de son activité de production industrielle, à l'exception d'Arjobex. En effet depuis 2008, Sequana a engagé le recentrage de ses activités sur la distribution où elle occupe avec Antalis une position de leader en Europe dans le secteur Papiers, de l'Emballage industriel et de la communication visuelle.

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