Solutions 30 : de retour sur les 10 euros

Solutions 30 : de retour sur les 10 euros
bourse

Boursier.com, publié le vendredi 19 juillet 2019 à 09h31

Solutions 30 grimpe encore de 5% sur les 10 euros ce vendredi matin, un niveau oublié depuis le début de la tempête boursière engendrée par Muddy Waters... La confiance est de retour sur le dossier alors que la croissance organique s'est établie à 36,9% au 1er semestre. Sur la période, le chiffre d'affaires s'est hissé à 317,8 millions d'euros, en hausse de +79,8% en données réelles, incluant les acquisitions. Pour le seul 2ème trimestre, les revenus atteignent 157,4 ME, en progression de +72,1% (+32,3% à données comparables). Enfin, Solutions 30 fait état d'une trésorerie nette de 17,5 ME à fin juin 2019 contre une dette nette de 12,3 ME à fin décembre 2018.

Parmi les dernières réactions de brokers, celle de Genesta est claire puisque l'analyste reste à "achat fort" en relevant son cours cible de 16,50 à 17,40 euros. Pour Midcap Partners Louis Capital Markets, cette publication est en phase avec l'histoire de croissance exponentielle véhiculée par Solutions 30, laquelle "ne semble pas prête de s'arrêter" tandis que "la valorisation reste toujours attractive". Le bureau de recherche, qui a confirmé son opinion "achat" sur le dossier et son cours cible de 14 euros, se félicite de la bonne maîtrise du BFR sur le semestre en dépit du rythme de croissance, ce qui a permis une forte génération de cash.
Midcap Partners Louis Capital Markets estime d'ailleurs que a position de trésorerie brute à près de 95 ME laisse entrevoir de potentielles grosses acquisitions, même si Solutions 30 dispose de très forts perspectives de croissance avec deux nouveaux moteurs clairement identifiés : la 5G et les bornes de recharge électrique.

"Le CA trimestriel est légèrement décevant, mais les perspectives à moyen terme restent intactes et notre scénario annuel est toujours atteignable (CA 2018 : 675 ME)" a commenté de son côté Portzamparc qui ajoute que le solide FCF "est une bonne nouvelle car ce sujet constituait l'un des points d'inquiétude latents du marché". Verdict : acheter en visant un cours de 15,30 euros.

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