Tikehau : forte progression des résultats

Tikehau : forte progression des résultats©Boursier.com

Boursier.com, publié le jeudi 19 septembre 2019 à 08h29

Le groupe Tikehau publie des actifs sous gestion de 23,4 MdsE au 30 juin, en hausse de +6% sur le premier semestre et de +16% sur les douze derniers mois, à périmètre comparable. Le résultat opérationnel de l'activité de gestion d'actifs est de 20,5 ME, en croissance de +15% en comparable, multiplié par 2,2 en données publiées. Le résultat opérationnel des activités d'investissement ressort en forte progression à 119,4 ME, contre une perte de -71,9 ME un an plus tôt.
Le résultat net part du Groupe s'inscrit à 97,2 ME, contre -81,4 ME au 30 juin 2018.

L'objectif d'actifs sous gestion à fin 2019 se situe entre 24,5 MdsE et 25 MdsE, avec la confirmation des perspectives organiques à horizon 2022.

Au 30 juin 2019, les capitaux propres du Groupe s'élèvent à 3,1 MdsE contre 2,3 MdsE au 31 décembre 2018. Pour mémoire, le Groupe a finalisé le 25 juin 2019 une augmentation de capital pour un montant brut de 715 ME. Cette augmentation de capital, la plus importante de l'histoire de Tikehau Capital, mais aussi la plus importante réalisée en France au cours du semestre, permet au Groupe d'affirmer son positionnement sur le marché porteur de la gestion d'actifs alternative. Cette opération démontre également la forte appétence des investisseurs, notamment internationaux, pour le modèle différenciant développé par Tikehau Capital sur son marché.

Le portefeuille d'investissement du Groupe ressort à 2,4 MdsE (contre 2,1 MdsE au 31 décembre 2018). Au sein de ce portefeuille, les investissements du Groupe dans ses propres stratégies ressortent à 1,2 MdE au 30 juin 2019 (+0,3 MdE par rapport à fin décembre 2018), représentant ainsi 49% du portefeuille à fin juin 2019, contre 43% à fin décembre 2018. Cette part des investissements dans les lignes de métier du Groupe a vocation à continuer à augmenter dans les prochaines années en lien avec la stratégie de Tikehau Capital et au rythme des lancements de fonds à venir. Le Groupe confirme son objectif de porter la part de ses propres stratégies au sein de son portefeuille d'investissement entre 65 et 75% à l'horizon 2022.

Au 30 juin 2019, le Groupe affiche une position de trésorerie de 909 ME sur une base consolidée, contre 463 ME au 31 décembre 2018. Cette évolution reflète notamment les investissements réalisés par Tikehau Capital dans ses propres fonds au cours du semestre, qui ont été plus que compensés par le produit de l'augmentation de capital de juin 2019. L'endettement financier est quant à lui quasiment stable à 802 mEUR contre 796 ME à fin décembre 2018, avec un niveau de gearing de 26%.

Le 30 janvier 2019, Tikehau Capital a obtenu une première notation financière auprès de l'agence de notation financière Fitch à BBB-. Assortie d'une perspective stable, cette notation Investment Grade confirme la solidité du profil financier de Tikehau Capital.

Le Groupe reste engagé dans une gestion dynamique de son bilan, tant via la rotation de son portefeuille que par une attention portée au niveau et à la structure de son endettement.

Lancement d'un programme de rachat d'actions

Tikehau Capital annonce sa décision de confier à un prestataire de services d'investissement un mandat portant sur le rachat d'actions dans le cadre de son programme de rachat autorisé par l'Assemblée générale annuelle ordinaire du 22 mai 2019. Les actions ainsi rachetées seront destinées à couvrir les plans d'actions gratuites et de performance de Tikehau Capital et/ou à être remises dans le cadre d'opérations éventuelles de croissance externe, de fusion, de scission ou d'apport, dans la limite de 5% du capital social conformément à la loi.

Ce mandat, signé ce jour, porte sur un volume maximal de 1.400.000 actions Tikehau Capital, soit environ 1% du capital social, à un cours n'excédant pas les limites imposées par la septième résolution adoptée par l'Assemblée générale du 22 mai 2019. Au titre dudit mandat, les rachats pourront intervenir au plus tard jusqu'au 31 décembre 2019.

"Le premier semestre 2019 a confirmé la pertinence de la stratégie de Tikehau Capital, avec notamment la contribution croissante de l'activité de gestion d'actifs aux revenus et aux résultats du Groupe" commente le management.

Agenda à suivre

28 novembre 2019 - Actifs sous gestion à fin septembre 2019
13 février 2020 - Actifs sous gestion 2019
19 mars 2020 - Résultats annuels 2019.

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