Ubisoft : "L'évolution de notre actionnariat est une excellente nouvelle" (Y. Guillemot)

Ubisoft : "L'évolution de notre actionnariat est une excellente nouvelle" (Y. Guillemot)
Ubisoft Yves Guillemot directeur général

Boursier.com, publié le mardi 20 mars 2018 à 20h38

Vivendi a annoncé céder l'intégralité de sa participation dans Ubisoft, soit 27,3% du capital représentant 30.489.300 actions.

L'opération s'effectuera au moyen de :
- l'entrée au capital d'Ubisoft de deux nouveaux investisseurs de long terme, Ontario Teachers' et Tencent,
- un rachat d'actions par Ubisoft,
- d'un achat d'actions par Guillemot Brothers SE et
- d'un placement privé accéléré (Accelerated Bookbuilding) auprès d'investisseurs institutionnels.

Au terme de l'opération, Vivendi ne sera plus actionnaire d'Ubisoft et s'est par ailleurs engagé à ne pas acquérir d'actions Ubisoft pendant une période de 5 ans.

L'évolution de notre actionnariat est une excellente nouvelle pour Ubisoft. Elle a été rendue possible par l'exécution remarquable de notre stratégie et par le soutien déterminant de nos talents, de nos joueurs et de nos actionnaires. Je voudrais les en remercier chaleureusement. L'entrée au capital de deux nouveaux actionnaires long terme témoigne de leur confiance dans notre potentiel de création de valeur et le rachat d'actions par Ubisoft aura un impact relutif pour l'ensemble des actionnaires. Le partenariat stratégique que nous avons signé nous permettra d'accélérer dans les prochaines années notre développement en Chine, et d'exploiter un marché dont le potentiel est considérable, indique Yves Guillemot, Président Directeur Général d'Ubisoft. Nous tirons aujourd'hui les pleins bénéfices de notre approche de long terme dans le développement du Groupe et de la transformation réussie de notre modèle vers plus de récurrence des revenus et vers une progression continue de la rentabilité. Ubisoft est parfaitement positionnée pour saisir les nombreux relais de croissance de l'industrie du jeu vidéo dans les prochaines années. Nous sommes plus que jamais concentrés sur la réalisation de notre plan stratégique.

Deux nouveaux partenaires

Ontario Teachers' s'est engagé à investir 250 millions d'euros soit 3.787.878 actions Ubisoft (3,4% du capital). Tencent s'est engagé à acquérir 5.591.469 actions Ubisoft (5% du capital).

Ces prises de participations se feront au prix de 66 euros par action et ne prévoient pas d'attribution de sièges au conseil d'administration d'Ubisoft. Tencent s'est en outre engagé à ne pas transférer ses actions ni à augmenter sa détention d'actions ou de droits de vote dans Ubisoft.

L'entrée au capital de Tencent s'accompagne de la signature d'un partenariat stratégique qui permettra d'étendre fortement la portée des franchises d'Ubisoft en Chine dans les années à venir.

"L'entrée au capital d'Ubisoft de ces deux investisseurs confirme la pertinence de la stratégie d'Ubisoft et le potentiel de création de valeur sur les prochaines années pour ses actionnaires", indique encore Yves Guillemot.

Rachats d'actions par Ubisoft

Ubisoft s'est engagée à racheter auprès de Vivendi jusqu'à 9.090.909 (8.1% du capital) de ses propres actions, dans le cadre d'une opération structurée sous la forme d'une cession à terme des actions par Vivendi à Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB) et d'un mécanisme de rachats à terme par Ubisoft auprès de CACIB, permettant d'étaler les rachats d'actions par Ubisoft sur la période 2019-2021. Ce rachat se fera au moyen d'un dérivé. Ce rachat d'actions sera notamment financé par les ressources financières existantes d'Ubisoft. En cas d'augmentation de la taille du placement privé accéléré, le nombre d'actions rachetées par Ubisoft pourra être réduit en conséquence. Ces acquisitions se feront toutes au prix de 66 euros par action.

Les actions rachetées sont destinées à être annulées par Ubisoft avec un effet relutif pour tous ses actionnaires ou à être utilisées dans les programmes de rémunération en action ou indexés sur la valeur de l'action, des salariés

Achat d'actions par Guillemot Brothers SE

Dans le cadre de l'opération, Guillemot Brothers SE s'est engagé à acheter 3.030.303 actions (2,7% du capital) au prix de 66 euros par action, ce qui portera la détention de Guillemot Brothers SE à 17.406.414 actions, soit 19,4% des droits de vote et 15,6% du capital et la détention du concert Guillemot à 20.636.193 actions, soit 24,6% des droits de vote et 18,5% du capital.

Ce rachat se fera au moyen d'un financement structuré sous forme de dérivés dans le cadre duquel Guillemot Brothers SE conclura avec CACIB une vente à terme et un tunnel sur ces actions dénouables, à l'initiative de Guillemot Brothers SE, à maturité en 2021 ou par anticipation, soit en titres soit en numéraire. Les actions faisant l'objet du financement seront nanties au profit de CACIB, qui pourra les emprunter auprès de Guillemot Brothers SE selon certaines conditions prévues par le contrat.

Placement privé accéléré

Le solde de la participation de Vivendi, soit 8.988.741 actions (8% du capital), sera cédé au prix de 66 euros par action dans le cadre d'un placement privé accéléré (Accelerated Bookbuilding) auprès d'investisseurs institutionnels. En fonction de la demande, la taille du placement privé pourra être augmentée jusqu'à 1.500.000 actions, venant réduire à due concurrence le nombre d'actions rachetées par Ubisoft.

Les conditions définitives et le résultat de ce placement seront déterminés à l'issue de la construction du livre d'ordres, qui devrait intervenir le 21 mars 2018.

Objectifs confirmés

Ubisoft réaffirme ses objectifs pour 2017-2018 et 2018-2019 ainsi que ses perspectives de croissance sur le long terme.

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