Quelle rentabilité avec un investissement PME défiscalisé ?

Quelle rentabilité avec un investissement PME défiscalisé ?©Boursier.com

Boursier.com, publié le mercredi 15 novembre 2017 à 14h11

Investir dans des PME et obtenir 18% d'avantage fiscal. Telle est la promesse du dispositif IR-PME depuis plusieurs années. Concrètement, un investisseur misant 10.000 euros en 2017 pourra réduire ses impôts réglés en 2018 de 1.800 euros. Mais l'affaire est-elle rentable dans son ensemble ?

Tout dépend bien évidemment des conditions de sortie. Pour mémoire, les parts doivent être gardées au minimum 5 ans pour conserver l'avantage fiscal. L'Argent & Vous a donc établi des simulations en fonction du remboursement à la sortie.

3,9% en cas de remboursement de la mise de départ

Le tableau suivant se base sur un investissement en année 0, une déduction fiscale entièrement imputée en année 1 et un remboursement en année 5 ou 10. Aucun flux intermédiaire n'a été retenu, les jeunes PME distribuant rarement des dividendes. En cas de sortie avec une plus-value, nous avons intégré une taxation avec la flat tax de 30% désormais en vigueur.

Il ressort de ces calculs qu'avec une sortie au prix de souscription au bout de 5 ans, l'investissement PME génère un TRI de 3,9% nets (taux de rentabilité interne). Autrement dit, il correspond à un placement au taux annuel de 3,9% par an. Avec 50% de plus-value à la sortie, le rendement grimpe à 10%.

A l'inverse, une sortie avec 50% de perte génère un rendement négatif de 9%. En revanche, une moins-value limitée à 10% permet de conserver un rendement légèrement positif (1,8%).

En cas de sortie au bout de 10 ans, les rendements ont en toute logique une amplitude plus faible. Le TRI va de -4,7% (50% de moins-value) à 5% si la plus-value à la sortie est de 50%. En cas de simple remboursement de la mise initiale, le rendement annuel ressort à 2%.

TRI d'un investissement PME avec 18% de réduction d'impôt en fonction du remboursement finalL'Argent & VousTRI sur 5 ansTRI sur 10 ansSortie à 50% de la mise initiale-9%-4,7%Sortie à 60% de la mise initiale-5,8%-3%Sortie à 70% de la mise initiale-3%-1,5%Sortie à 80% de la mise initiale-0,5%-0,2%Sortie à 90% de la mise initiale1,8%0,9%Sortie à 100% de la mise initiale3,9%2%Sortie à 110% de la mise initiale5,2%2,6%Sortie à 120% de la mise initiale6,5%3,3%Sortie à 130% de la mise initiale7,8%3,9%Sortie à 140% de la mise initiale8,9%4,5%Sortie à 150% de la mise initiale10%5%
Et avec 25% de réduction d'impôt ?

Exceptionnellement, l'investissement PME bénéficiera d'un petit coup de pouce en 2018. La loi de finances a en effet prévu de porter à 25% l'avantage fiscal PME (uniquement cette année).

Ceci sera bien évidemment de nature à doper les rendements. Ainsi, un investissement PME offrira 5,6% de rendement en cas de sortie au prix de souscription après 5 ans. Et avec 50% de plus-value, le TRI montera à 11,7%.

Pour un investissement sur 10 ans, le TRI sera par exemple de 2,8% si le remboursement équivaut à la souscription.

Cette mesure permettra également de baisser considérablement le point mort. L'investisseur restera gagnant jusqu'à 25% de moins-value.

TRI d'un investissement PME avec 30% de réduction d'impôt en fonction du remboursement finalL'Argent & VousTRI sur 5 ansTRI sur 10 ansSortie à 50% de la mise initiale-7,3%-3,8%Sortie à 60% de la mise initiale-4,1%-2,1%Sortie à 70% de la mise initiale-1,3%-0,7%Sortie à 80% de la mise initiale1,2%0,6%Sortie à 90% de la mise initiale3,5%1,8%Sortie à 100% de la mise initiale5,6%2,8%Sortie à 110% de la mise initiale6,9%3,5%Sortie à 120% de la mise initiale8,2%4,1%Sortie à 130% de la mise initiale9,4%4,7%Sortie à 140% de la mise initiale10,6%5,3%Sortie à 150% de la mise initiale11,7%5,9%

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1 commentaire - Quelle rentabilité avec un investissement PME défiscalisé ?
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    JON-DE-LIONNE -

    Encore de la censure, toujours de la censure injustifiée sur le forum orange
    et bien puisque dans cette rubrique " finance" il semblerait qu'il y ait un bug ....
    référence à l'article :

    Carte grise sur Internet : une situation kafkaïenne
    Statut : refusé
    Il y a 14 minutes
    le 30 11 2017 à 12 33

    les fonctionnaires des préfectures ont bien compris quels bénéfices immédiats ils pouvaient tirer de la "complication" des remises de cartes grises aux usagers!

    c'est honteux et scandaleux que de tels comportements...et ce ne sont pas des propos comme ça en l'air , mais uniquement des faits avérés vérifiables et démontrables !

    plus de trois mois pour obtenir une nouvelle carte grise après une perte de papiers...et alors quand cela tombe au moment d'un contrôle technique ...alors là c'est franchement un moment historique synthétisant toute la connerie de la France résumée dans son administration et ses fonctionnaires :
    " oui mais pour faire le contrôle technique il faut la carte grise, ...oui mais pour faire la carte grise il faut le contrôle technique...on croirait des Gogols dans un bocal à poissons rouges !



    référence à l'article :

    Esclavage en Libye : l'Afrique, l'UE et l'ONU s'allient
    Statut : refusé
    Il y a 36 minutes
    le 30 11 2017 à 12 12

    Au delà de la gravité de la situation , l'utilisation d'un tel titre pour l’article éclaire à lui seul toute la complexité de la situation.
    l'Afrique est un continent , un lieu géographique que l'on vient associer sur le même plan à une UE ( ?) - on ne sait si on évoque la position géographique ou autre chose- et à un " bidule " dont chacun définit le niveau de démocratie qui lui convient à un moment ou à un autre dans des errements opportunistes qui peuvent ou pourraient servir "la Cause".

    Quelle cause? on ne sait !
    Quels alliés de l’Afrique avec qui ? pour faire quoi ?

    Autant de voie de vagabondage intellectuel et qui dure depuis des décennies....sinon voila fort longtemps, et depuis le temps ou l'ONU et L'UE veulent montrer leur muscle( singulier intentionnel) que les Africains se seraient pris en main ...et auraient dit merci à ces "bestioles administratives" qui sont autant de vers leur suçant la moelle.

    Que fait donc MAcron en Afrique ?